中兵红箭作为中国兵器工业集团旗下核心企业,业务涵盖特种装备、超硬材料及专业汽车。尽管2024年及2025年一季度业绩大幅下滑(营收同比降25.29%及30.06%,净利润亏损3.27亿及-1.29亿),主要受市场需求及价格波动影响,但公司计划2025年实现营收87亿元,同比增长90.41%。随着十四五规划收官,军工需求加速释放,远程火箭炮、导弹战斗部等军贸产品需求增长有望推动业绩反转。预计2025-2027年营收分别为68.72亿、89.7亿、107.35亿,净利润2.79亿、4.08亿、5.58亿,基本面反转预期较强。