军工装备行业当前处于持续成长阶段，内装、军贸和军转民已成为三大主线方向，驱动研究版图不断丰富。政策环境支持装备发展，提出三化融合和新质新域等方向，结合军队建设现状，看好信息支援部队、网络空间部队、军事航天部队、火箭军带来的结构性投资机遇。在国防开支持续稳定增长背景下，内装仍是行业营收成长的核心，而第二成长曲线正成为选股的关键矛盾。 点击查看详情 >

当前军工装备行业正经历内外需共振的发展阶段，特别是卫星互联网等领域迎来密集催化。

行业政策环境积极，随着“十五五”临近，新一阶段的装备建设规划即将明确。

在竞争格局上，星网网络应用院终端项目招标公示涉及航天恒星、海格通信子公司长沙金维、盟升电子等多家企业中标，表明产业链各环节正协同运转，地面终端建设与空间段组网联动推进。

技术迭代方面，卫星端智能化、模块化生产普及，手机直连技术有望突破；火箭端运力提升、可回收技术试验推进及发射工位建设加快，共同推动发射加速常态化。 点击查看详情 >

军工装备行业当前仍处于大产业生命周期中的成长期，但细分产品的生命周期已出现分化。行业发展的政策环境以“十五五”规划为指引，强调高质量推进国防和军队现代化，重点方向包括加快无人智能作战等新域新质作战力量建设、提高军事系统运行效能、以及加强新兴领域国家安全能力。

基于此，行业整体发展呈现出两个核心方向：一是强调无人化与智能化，通过“AI”赋能新兴领域以快速形成战斗力，涉及无人装备、数据链、天基、水下等领域，这些领域正进入从0到1的发展阶段。二是推动高质量发展，在传统赛道中，新需求与存量替代并存，存量积累将推动运维保障需求增长，同时供应链改革通过“反内卷”来优化产业结构并提质增效。此外，军贸和“两机”（航空发动机、民用大飞机）出海为行业打开了全球化的第二增长基本盘，进一步拓展了发展空间。 点击查看详情 >

行业面临国际环境日益复杂严峻的宏观背景，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，导致中国周边紧张局势可能逐步加剧。

在此环境下，要打赢现代战争需要多维度装备支撑，既要有先进战机、导弹作为制胜手段，又要有高效费比的装备支撑持久消耗，同时可靠的通信指挥体系也必不可少。

行业处于长期向好的成长阶段，以2027年实现建军百年奋斗目标为节点，十五五期间有望加速补短板，装备建设将持续推进。 点击查看详情 >

军工行业成长基础稳定，我国国防支出预算持续增长，过去十年复合增速维持在约7.24%。

行业竞争格局中，军机产业链处于代际升级节点，国产航发持续突破，红外与激光技术军民两用前景广阔，地缘冲突加剧可能催化军贸需求，同时军转民成为军工企业迈向高质量发展的核心抓手。 点击查看详情 >