AI与国产化双轮驱动 PCB板块景气度持续攀升

中国银河证券2025年中期策略报告指出，电子行业上半年营收和利润同比显著增长，PCB等细分领域表现突出。行业展望认为AI端侧应用和国产化替代将推动PCB需求，尤其是服务器/数据存储领域增速最高。政策支持和技术创新将重构消费电子生态，AI手机和PC渗透率快速提升，AR眼镜等新产品带来新增长点。建议关注AI创新链、国产替代和周期复苏三大投资方向。