消费电子旺季“火力全开”！新品密集发布+关税担忧缓解，板块估值修复机会来了

工银瑞信基金指出，消费电子“金九银十”旺季来临，新款手机、手表、眼镜、耳机等可穿戴设备进入密集发布期。随着关税不确定性下降及全球风险偏好提升，产业链进入量产高峰，盈利预期逐步上修。苹果产业链方面，iPhone 17新机发布，硬件升级较多且定价好于预期，市场预计销量、份额将改善，叠加苹果公司或获关税豁免，此前市场担忧大幅缓解。此外，AI浪潮下国产芯片市场规模持续增长，消费电子厂商9月发布会或催化产业链，端侧设备和AI生态趋势向好。当前板块实际需求好于市场此前悲观预期，多数公司竞争格局稳定，若需求平稳，依靠行业增长与份额提升有望实现较高业绩增长，板块迎来估值修复机会。