政策需求双轮驱动 稀土业绩估值齐升 小金属概念再迎利好

近期稀土行业在政策支持与下游需求增长推动下，产业链上市公司中报业绩普遍向好，稀土概念指数自8月18日起大幅上涨19.41%。政策方面，工信部等多部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，强化供应调控与产品流向追溯；行业基本面显示，北方稀土等企业净利润大幅增长或扭亏为盈，主要因稀土产品价格上涨、销量提升及成本管控优化。全球稀土供给在2025-2026年或偏紧，国内生产配额管理叠加海外扩产缓慢，而新能源汽车、风电等领域对高端磁材需求快速增长，供需格局转向短缺，稀土价格中枢有望稳步上行，行业或迎来业绩与估值双重提升，龙头及下游优质磁材公司前景受关注。