近三个月券商机构对港口航运行业的整体看法积极,普遍认为行业整体已度过基本面底部,进入景气修复阶段。核心驱动逻辑主要围绕三条主线展开:一是全球贸易重构与能源转型背景下,油运、干散货等细分领域受益于供需错配和环保约束,行业景气度有望延续或上行,出口增长成为重要拉动力;二是国内“反内卷”政策在航空、快递等子板块持续发力,推动竞争格局改善与盈利修复,价格弹性有望释放;三是行业数字化转型、绿色化发展及全链路协同带来长期结构性机遇。主要分歧在于集运市场短期内受供需压力影响,运价可能承压,以及不同细分板块的景气复苏节奏存在差异。