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炸裂!“易中天”疯狂创新高,天孚通信20CM涨停!高“光”159363反包暴涨超5%强势突破!
同壁财经
基金顾问
创业板人工智能涨幅持续扩大!28日早盘,光模块等算力方向炸裂式上涨,“易中天”疯狂创新高,天孚通信20CM涨停,中际旭创大涨超9%,新易盛涨超7%,光模块含量超41%的创业板人工智能涨幅扩大超5%再刷历史新高!此外,长芯博创、光库科技、太辰光等多股跟涨超5%!
热门ETF方面,同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF(159363)场内涨幅持续扩大超5%,强势反包创历史新高,实时成交额放量超7亿元,资金近10日累计加仓超12亿元。
业绩端上,创业板人工智能指数多只成份股业绩超预期,光模块龙头尤其亮眼!截至8月27日,已披露中报业绩的25只成份股有11只业绩超预期!受AI高景气驱动,全球算力需求井喷,光模块中报业绩可圈可点,其中新易盛、锐捷网络归母净利润增速分别超355%、194%,中际旭创、天孚通信、太辰光等实现收入利润双高增。
国盛证券认为,目前光模块的行情仅仅是个开始,其行业正经历从业绩高速增长向提升估值的关键阶段,头部企业正值从“盈利兑现”到“价值重估”的新阶段,股价驱动因素将由业务驱动转向业绩+估值双重驱动。该机构表示,目前算力龙头股价仍存在空间,同时后续在AI闭环、增量基金入场、行业持续创新的三重逻辑下有望继续提升估值。
投资选择上,建议重点关注创业板人工智能超额表现。结合近期行情看,以光模块为核心的算力硬件频繁走高,光模块含量超41%的创业板人工智能持续领跑本轮AI行情。统计来看,创业板人工智能年内涨幅超68%,显著跑赢CS人工智、科创AI等同类AI指数。
注:统计区间为2025.1.1-2025.8.27,创业板人工智能指数基日为2018.12.28,发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为:20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。
把握算力+应用核心机会,建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝(159363)及场外联接(A类023407、C类023408),标的指数约七成仓位布局算力,三成仓位布局AI应用,高效捕捉AI主题行情,并且重点布局光模块龙头“易中天”,光模块含量超41%。
截至2025.8.27,创业板人工智能ETF(159363)最新规模超37亿元创上市新高,近1个月日均成交超3亿元,在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中排行第一。
数据来源:沪深交易所等。注:“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示:创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数,该指数基日为2018.12.28,发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为:20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。
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2025-08-28
寒武纪再成“新股王!AI算力、国产芯片霸屏A股,最强阿尔法怎么跟车?
同壁财经
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今天A股再度上演AI算力与芯片狂欢,双板块龙头寒武纪继续走出“超越茅台”的步伐,股价突破1470元,再度晋身成为“新股王”!不得不说,现在算力与芯片就是整个大A的最强α。
早盘半导体设备ETF(561980)一度涨超4%,成份股寒武纪(权重15.45%)带头冲锋,中芯国际(权重8.8%)涨超14%、股价创历史新高,中微公司、中科飞测、北方华创等涨超4%。算力板块强势跟涨,云计算ETF(159890)一度涨2.9%,成份股新易盛、中际旭创涨超8%,中科曙光涨超4%。
——市场正在彻底点燃对“国产算力与芯片替代”的预期。
一、【寒武纪:从巨亏到暴赚,三个季度扭亏为盈】
这波行情中最引人瞩目的,莫过于寒武纪。这家曾经常年亏损的“AI芯片第一股”,这次半年报直接甩出王炸:营收28.81亿元,同比增长4347%;净利润10.38亿元,实现史上首次半年度盈利!
更重要的是,它已经连续三个季度盈利。尤其是二季度,利润环比暴涨92%,扣非净利润增长130%。这说明什么?寒武纪不再只是“讲故事”,而是真正进入了商业化放量阶段。
而其收入结构更加惊人:99.62%来自云端芯片。也就是说,寒武纪几乎把所有筹码,都压在了AI训练与推理芯片上——而这,正是当前大模型军备竞赛中最稀缺的资源。
昨日盘中寒武纪股价最高冲到1464元,短暂超越了茅台,今日再度冲击,又一次超越茅台!
二、【DeepSeek-V3发布+政策出台:国产算力、芯片的时代真的来了】
除了寒武纪自身的业绩,更大的背景是两个关键信号:
一是DeepSeek发布V3.1版本,明确支持FP8精度——这是专门为下一代国产芯片设计的格式。也就是说,国产模型+国产芯片,正在实现真正的“软硬协同”。
二是《“人工智能+”行动意见》的印发,明确提出2027年AI与重点领域深度融合、智能终端普及率超70%。这是一份顶层设计文件,意味着AI不再只是企业行为,而是国家战略。
所以你看懂了吗?寒武纪不只是一个个股行情,而是国产算力替代+AI基础设施建设的代表性符号。
三、【最强阿尔法怎么跟车?】
但是有一个问题,即便业绩爆发,寒武纪动态市盈率(TTM)仍超过500倍,而英伟达仅约40倍,A股半导体板块平均也才140倍。也就是说,寒武纪的未来已经被预期得“太满太早”。
更要命的是,毛利率还在下滑(56%,同比下降7个百分点),客户集中度极高(前五大客户收入占比超90%)。这些问题,在高估值背景下被放大——市场正在问:“它真的能持续高增长吗?”也因此,寒武纪、新易盛等个股盘中剧烈震荡,说明资金存在获利了结、调仓换股的行为。
那这个时候,我们跟车国产算力、芯片的最佳姿势应该是什么呢?半导体设备ETF(561980)和云计算ETF(159890)这样的主题ETF是个不错的选择。其中,云计算ETF(159890)已经连续三个交易日吸金共2300万。
而半导体设备ETF(561980)标的指数的前十大重仓中,可是包含寒武纪、北方华创、中微公司、中芯国际、中科飞测等设备、材料和芯片设计龙头,前十大集中度高达77%,三大行业占比高达90%!
数据显示,今年以来,中证半导是几个主流半导体指数中弹性最好的,年内涨幅近38%。
毫无疑问,我们正处在AI算力与国产芯片投资的大时代起点。但投资不能只有乐观,高估值意味着高预期,一旦业绩增速放缓,个股股价容易出现剧烈回调。寒武纪能否兑现市场期待?下一个季度的营收和毛利率将是关键。
一句话:坚定看多AI算力国产替代,但千万别盲目追高。找准核心环节,分散布局,长期持有半导体设备ETF(561980)和云计算ETF(159890)这样高含量的ETF,才是应对这一轮科技大浪潮的理性方式。
作者:ETF金铲子
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2025-08-28
二季度利润暴跌、跌超8%!美团的困局,却是港股科技的入场时机?
同壁财经
基金顾问
8月28日,港股三大指数集体走弱,科网股多数飘绿,创新药板块多数下探。但市场并不全无亮点——阿里巴巴、美团等虽大幅领跌,另一边网易、中芯国际、华虹半导体与中兴通讯等却逆势上扬,尤其中芯国际一度涨超3%。
而更值得关注的,是资金借道ETF持续布局港股的趋势。像港股科技50ETF(159750)已连续20个交易日净流入,吸金2.23亿元,年内涨幅高达35%;中概互联ETF(513220)也涨超21%。这似乎暗示,尽管个股波动剧烈,资金仍看好港股科技板块的长期价值。
但今天真正的主角,是美团。
美团刚发布的Q2财报,让很多投资者直呼“悬着的心终于死了”——营收918亿元,同比增长11.7%,略不及预期;但真正炸裂的是利润端:经营利润同比暴跌98%,只剩2.3亿元,几乎清零!经营利润率更是从去年同期的13.7%骤降到0.2%。
为什么赚不到钱了?说人话就是:补贴烧得太凶,价格战打得太狠。
具体来看,美团核心本地商业收入虽然微增7.7%,但经营利润率从25.1%崩塌到5.7%;新业务收入增长不错,但亏损也在同步扩大。这一切的背后,是美团在与阿里、京东的“外卖三国杀”中不断加码补贴、抢市场、抢骑手,最终利润几乎被燃烧殆尽。
这也再次揭示了中国互联网最残酷的一面:一旦陷入“补贴换增长”的循环,没有企业能独善其身。整个行业估值被拉低,投资者信心溃散——美团、阿里、京东三家市值合计蒸发近千亿美元,就是市场用脚投票的结果。
尽管近期监管部门已出手叫停“无序竞争”,美团也承诺会回归理性,但Q3恰逢暑期外卖高峰,烧钱大概率还会继续,下一份财报可能更难看。如果你现在持有美团,真的需要认真思考:是要坚守,还是调仓?
在我看来,与其单吊一只美团,不如把视野放宽——整个港股科技板块的结构性机会,可能更值得关注。
比如阿里,不仅即将发布财报,市场预期不低,其在AI领域的动作也频频更新。通义万相Wan2.2-S2V模型刚刚升级,一张图+一段音频就能生成电影级数字人视频,技术迭代速度相当能打。
政策方面,《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》明确支持AI创新与算力基建,阿里、、腾讯、华为这些云厂商大概率成为最大受益者。尤其是阿里,作为国内唯一全面开源的大厂,这波AI+政策的东风,它吃到的红利可能比想象中更大。
再看宏观层面,港股也正在迎来多重利好共振:美联储降息预期升温,南向资金持续涌入,AI科技与新消费板块成长性明确……这些都构成港股下半年冲高的底层支撑。
所以,如果大家依然看好中国科技龙头的长期价值,但不想承受个股波动,完全可以和大资金一样借道ETF:一个是港股科技50ETF(159750),它100%覆盖“中国科技十雄”(阿里、腾讯、美团、小米、京东、网易等),龙头浓度极高;另一个是中概互联ETF(513220),聚焦全球上市的30家中国互联网企业,前十大重仓占比约84%,适合一站式布局互联网巨头。
总而言之,美团的利润警报,短期看是困局,长期看却可能成为行业走出内卷、重新聚焦健康增长的转折点。而港股科技板块,依然有阿里、腾讯、字节、这些企业在AI、云计算、自动驾驶等关键赛道持续突破,这些恰恰也是港股科技50ETF(159750)和中概互联ETF(513220)的重仓所在。
市场从不缺波动,但真正有价值的资产,终会走出低谷。
作者:ETF红旗手
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2025-08-28
市场震荡加剧!40日收益差跌破-11%,红利信号灯亮了?
同壁财经
基金顾问
昨天午后A股全线跳水,今天三大指数低开高走,行情震荡愈发剧烈。此刻你是兴奋还是心慌?
兴奋的投资者,请拿好筹码,但切忌盲目加仓高位板块,因为贪婪往往是回调中受伤最重的源头。心慌的朋友,不妨考虑分批止盈,等待回调机会,并且留意资金正在布局的重点方向:红利资产。
目前中证红利全收益相对万得全A的40日收益差已逼破-11%,这是一个相当重要的红利信号灯——如果你近期做了部分止盈,又不愿持有类现金资产,这个位置的红利是一个高性价比的好选择。
后续市场若继续上涨,红利大概率能跟涨喝汤;如果出现大回调,它的抗跌性也能帮你避免过早下车。
数据显示,最近10个交易日内,资金有8天都在净流入中证红利ETF(515080),区间累计净流入金额高达3.66亿元。最近5个交易日内,中证红利ETF(515080)“吸金”1.96亿,40日收益差下行加仓红利的趋势非常明显。
【什么是40日收益差?】
简单来说,这个指标就是计算中证红利和万得全A在过去40个交易日的收益率差值。它衡量的是红利策略相对于整体市场的超额收益表现。
当这个数值显著低于其一年移动平均线(252日均线)时,说明红利板块已经明显跑输大盘,往往意味着布局机会来临;而当其大幅高于年均线时,则提示阶段性的过热风险。
当前40日收益差已经跌破-11%,从历史数据看,这已经进入值得关注的布局区间:
如果你偏好稳健,可以考虑分批建仓,享受高股息保护下的长期复利;如果你已经持有较多仓位,不妨继续持有,用分红再投资积累份额;如果你之前已经止盈部分仓位,现在正是回补机会。
【中证红利:价值派的选择】
中证红利指数选取的是沪深两市现金股息率高、分红稳定、具有规模流动性的100只股票。它用真金白银的分红排除了绝大多数财务造假和不回报股东的企业,股息率加权的方式也天然实现了“低买高卖”。
目前指数最新市盈率仅8.20倍,股息率高达4.45%,前十大成分股权重合计不到17%,呈现出明显的低估值、高分红、分散度好的特点。
从长期表现来看,2004年基日至2025年8月27日,中证红利全收益指数累计涨幅1048.61%,年化回报12.93%,总回报不仅跑赢了沪深300全收益将近一倍,还展现了出色的稳健特性。
投资最重要的是保持理性,不要盲目对比他人收益。牛市多套人,熊市多坑人,能够坚持自己策略的投资者,最终才能获得稳定的回报。
而红利投资就像种树——短期看似乎增长缓慢,但长期累积的分红复利和稳健增长,终将长成参天大树。
作者:三好金融民工
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2025-08-28
短期催化落地,军工板块仍值得关注
同壁财经
基金顾问
8月17日午后,市场迎来了大幅回调,截至收盘,国防军工板块跌幅超2%,相关ETF中,航空航天ETF(159227)跌幅1.92%,不少投资者可能会担忧,短期大阅兵事件落地,军工板块的行情是否就此结束了呢?然而,当我们深入分析基本面和资金面数据后,会发现中长期支撑依然强劲,这次的调整反而可能是布局良机。
一、短期波动难掩中长期价值
每逢重大事件落地,市场总会出现“利好出尽是利空”的预期。但从中长期看,军工板块的逻辑发生了明显的转变,已经迎来了行业拐点:本次阅兵装备展示超预期,展示了我国国防现代化的最新成果,这本应是板块的利好因素。然而市场今日的反应却呈现出典型的短期获利了结特征。这种事件驱动型的交易行为往往掩盖了板块真正的基本面价值。
从行业周期来看:今年是“十四五”规划收官之年,国防军工领域的需求正在加速释放。与此同时,“十五五”规划即将启动,新一轮订单周期开启,景气成长属性有望强化,或将推动产业链整体景气度迎来复苏。
来源:华泰证券
从军贸出口看:在全球地缘冲突升级、各国安全需求持续攀升的背景下,中国武器装备展现出的先进技术性能和可靠实战表现,正在国际防务市场形成强大吸引力。军贸产品利润高、成长空间大,随nba官方博彩官网先进机型出口,海外需求将提升需求端弹性。
装备升级周期:传统装备迭代需求与新型作战体系建设,催生对信息化、智能化装备的刚性需求。高超音速导弹、隐身战机、卫星星座等空天装备成为各国竞逐焦点。
二、资金跑步入场
资金面是最能反映聪明钱动向的指标。最新数据显示,军工板块已连续4个月获两融资金净流入,且在8月份板块横盘震荡期间,流入幅度明显加大。这说明资金对板块的认可度正在提升。
申万一级国防军工融资净流入
数据来源:wind,截至2025.8.26
更值得关注的是,航空航天ETF(159227)的规模已从7月初的3.5亿元,增长至10.12亿元,规模增长超过189%(截至8月26日),投资者借道ETF布局趋势明显。
虽然历史经验表明,阅兵等重大事件前后,板块会有一定回落,但是本次阅兵展示的新型装备大超市场预期,相关负责人介绍,这次阅兵所有的受阅武器装备都是国产现役主战装备,是继去哪里投注nba比赛:国庆大阅兵后我军新一代武器装备的集中亮相,包括新型歼击机、无人智能和反无装备、超高声速、防空反导、战略导弹等先进装备。市场也普遍认为,本次阅兵后或许有望迎来军工板块的第二次发酵。
三、当下如何操作?
对于已持有的投资者来说,如果仓位不重且能接受波动,并且你的投资目标是长期的,那么 “坚持持有”往往是胜率更高的选择。投资大师们的共识是:“时间在市场中,胜过timing the market(择时市场)”。
对于还在观望的投资者来说,可以先加自选,逢跌分批建仓。
航空航天ETF(159227):紧密跟踪国证航天指数,深度聚焦军工空天核心领域。该指数高度集中,申万一级军工行业占比高达97.86%,堪称全市场“军工纯度”最高的指数;其成分股中,航空航天装备权重占比达66.8%,显著超越中证军工与中证国防指数。
从业绩上看,国证航天指数业绩领跑其他军工类指数,自2024年8月26日到2025年8月26日,国证航天指数收益率62.45%,超过中证国防指数(53.81%)、中证军工指数(56.03%)和军工龙头指数(44.26%)。
注:数据来源:wind,国证航天指数表现:指数近5年(2020-2024)完整年度涨跌幅为76.34%、11.34%、-28.08%、-13.3%、14.5%,指数历史业绩不预示基金产品未来表现。军工含量对比为全市场现有军工类ETF跟踪的指数,分别为CN5082.CNI(国防军工含量占比97.9%)、980076.SZ (59.4%)、399967.SZ (81.6%)、399973.SZ(90.6%)、931066.CSI(94.9%),申万一级分类,时间截至2025.7.31。
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2025-08-28
美团净利下滑89%,股价暴跌,外卖业务将何去何从?
同壁财经
基金顾问
美团昨日公布最新财报,Q2实现营收918.4亿元人民币,同比增长11.7%;调整后净利润14.9亿元人民币,同比下降89%,远低于预期。当前外卖市场竞争持续加剧,美团利润或将持续承压。
互联网巨头的“外卖大战”或为美团第二季度利润下滑主要原因。为稳固在外卖领域的地位,美团加大资源投入,提升外卖补贴力度,完善骑手福利制度,多重资金支出直接挤压利润空间。
美团CFO称,目前其他平台的补贴水平仍保持历史高位,美团将加大投入应对竞争,同时加大对行业生态的投入,这意味着短期内利润承压的格局或难逆转。
财报发布后,市场情绪迅速降温,美团港股股价应声下挫,美团盘中跌超11%,领跌港股。持仓美团的恒生互联网ETF(513330)一度跌超2%,阿里巴巴、迈富时、京东等跟跌;恒生科技指数ETF(513180)跌超1%。
短期来看,美团外卖业务补贴力度将延续,后续季度利润或将继续承压。长期来看,行业补贴并非可持续模式,当行业补贴逐步回归理性水平,美团外卖业务也会回归合理的利润水平,行业整体盈利或迎来重构契机。
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2025-08-28
恒生创新药ETF(159316)盘中获净申购2200万份,昨日“吸金”1.8亿;87款新药IND获批
同壁财经
基金顾问
截至10:45,恒生港股通创新药指数(HSSCID)跌1.45%,权重股中,复星医药涨超2%,康方生物、再鼎医药跌超3%,石药集团跌超2%,中国生物制药、百济神州跌超1%。
恒生创新药ETF(159316)跟踪恒生港股通创新药指数,持续受到资金青睐,昨日单日“吸金”超1.8亿,近10日“吸金”超5.5亿,近20日“吸金”超8.5亿;最新基金规模达17.13亿。截至发稿,恒生创新药ETF(159316)盘中获净申购2200万份。
消息面上,数据显示,2025年8月18日至8月24日期间共有79个创新药/改良型新药临床申请/上市申请获国家药品监督管理局药品审评中心(CDE)承办(按受理号统计,不含补充申请)。其中,国产药品受理号62个,进口药品受理号17个。本周共计87款创新药/改良型新药临床试验申请获得“默示许可”,包括化学药42款,生物药40款,中药5款。
国元证券表示,目前中报已经临近尾声,市场也将逐步的从关注中报业绩转移到新的方向,2025年下半年继续看好创新药、出海以及集采出清板块。
恒生创新药ETF(159316)是目前市场上跟踪恒生创新药指数的唯一一只ETF产品,具备高弹性和稀缺性,帮助投资者更好把握本轮港股创新药投资机遇。
相关产品:
恒生创新药ETF(159316)
易方达恒生港股通创新药联接A(024328)
易方达恒生港股通创新药联接C(024329)
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2025-08-28
半导体行情逐步向上游扩散,设备材料补涨来了!半导体设备ETF(561980)早盘大涨5.36%
同壁财经
基金顾问
8月28日三大股指早盘飘红,盘面上寒武纪盘中股价一度再超茅台,此外设备、材料同步领涨半导体,覆盖上述环节的中证半导指数大涨5.39%,居A股半导体主题指数前列。
跟踪该指数的半导体设备ETF(561980)早盘震荡拉升,截至发文大涨5.36%,成交额超9000万元。成份股方面,上海新阳涨逾15%,中芯国际涨超10%,晶瑞电材、京仪装备涨逾5%,艾森股份、寒武纪、富创精密、珂玛科技、南大光电、北方华创等多股涨超4%。
根据中证指数公司数据,截至8月26日,半导体设备ETF(561980)标的指数成份股集中度高,前十大成份股占比约76%,其中寒武纪+中芯国际+海光信息合计占比超30%。
从行业上看,该指数更侧重上/中游设备、材料、设计等,合计占比约90%。从产业链角度看,半导体设备、材料、设计国产替代空间广阔,持续受到市场重视和产业政策支持。
近期众多催化进一步夯实算力行情扩散逻辑,新发布的DeepSeek V3.1大模型针对性适配下一代国产芯片,人工智能顶层设计文件出炉进一步提振AI全产业链共同推进国产替代的信心。
后续或可以扩散的思路布局AI主线,从目前二级市场表现看,产业链内部或逐步向半导体设备材料等上游低位方向扩散,受益于国产芯片下半年产能放量,补涨预期强烈。
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2025-08-28
英伟达业绩指引被指不够亮眼!科创半导体ETF(588170)盘中涨超3%,中芯国际领涨
同壁财经
基金顾问
沪指今日高开后,盘中走势震荡,半导体芯片今日依然强势领涨,科创半导体ETF(588170)高开高走,盘中涨超3%,近3日已经连续有资金加仓,成分股中芯国际涨超12%。
【英伟达Q3业绩指引未包含任何向中国市场的H20芯片出货量】
今日全球最受瞩目的财报公布,英伟达第二财季实现营收467.43亿美元,同比增长56%,略高于分析预期的462.3亿美元。其中,数据中心贡献营收为411亿美元,同比增长56.4%,略低于分析师预期的412.9亿美元,前一财季同比增速为73%。
市场高度关注的业绩指引方面,英伟达预期,2026财年第三财季营收540亿美元上下浮动2%,分析师预期为534.6亿美元。
虽然英伟达给出的营收预测看似符合预期,但部分分析师乐观预计该数字应该接近600亿美元。英伟达指出,其第三财季营收预期未包含任何向中国市场的H20芯片出货量。
【国产替代升温的逻辑链条】
这不得不联想到此前英伟达宣布H20暂停生产,此举就像是给国产AI芯片行业“按下了加速键”,市场反应这么强烈,而如今这一指引似乎证实了这一观点。
细细拆解,这背后其实有一条非常清晰的“逻辑链”在推动。
第一步:H20不生产,国产必须顶上。
H20是英伟达专门为中国市场“阉割”出来的合规版AI芯片,但现在连这个“合规版”都暂停生产了,说明什么?说明外部供应越来越不稳定,甚至可能随时断供。
这对国内的AI公司、大模型企业来说,是个“算力断粮”的风险。那怎么办?只能转向国产芯片,
所以你看,这不是“想不想用国产”,而是“不得不尽快用国产”——这就是所谓的“国产替代”从“可选项”变成了“必选项”。
第二步:市场炒的是“未来预期”,但也有基本面支撑。
短期看,确实有情绪和主题驱动的成分。毕竟很多国产芯片公司现在还没大规模放量,业绩还没完全体现。
但和过去纯概念炒作不同的是,这次是有“订单”和“生态”在落地的。寒武纪的半年报已经说明了一些问题。
所以这轮上涨,不是空炒,而是“预期+部分现实”共同推动的。市场提前反应的是:未来三到五年,国产AI芯片的市场份额会大幅上升。
第三步:投资要看“谁真受益”,不能只追高。
面对股价快速拉升,大家一定要冷静。现在涨得猛的,不一定就是最后赢家。
【投资布局怎么看】
建议大家从产业链三个环节来看:
芯片设计:这是核心,像寒武纪、海光这些公司,要看它们下一代产品的性能能不能追上、生态能不能建起来。
制造与设备:中芯国际、北方华创、盛美上海这些,是“造芯片的工厂和工具”,国产化越强,它们越受益,但周期更长。
系统与应用:像拓维信息、神州数码这些做AI服务器的,已经拿到昇腾订单,业绩兑现更快,属于“先受益”的一环。
(以上个股仅作为举例,不作为推荐)
那现在是该追,还是该躲?
——长期看好,短期谨慎。
如果你是做中长期布局的,可以关注那些技术扎实、客户真实、有产能保障的龙头公司,逢低分批布局。
但如果你是短线投资者,现在追高要特别小心,因为市场情绪一旦降温,波动会非常大。别把“产业机遇”变成“交易风险”。
相关ETF:公开信息显示,科创半导体ETF(588170)及其联接基金(A类:024417;C类:024418)跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数,囊括科创板中半导体设备(59%)和半导体材料(25%)细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域,具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性,受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展。
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2025-08-28
机器人ETF易方达(159530)近10日超15亿资金加码,规模同类第一;机器人赛道掀资本狂潮
同壁财经
基金顾问
截至10:32,国证机器人产业指数(980022)跌0.16%,权重股中,汇川技术涨1.6%,科大讯飞涨0.2%,石头科技涨1.3%,双环传动涨0.1%,大华股份涨3.1%。此外,海目星涨11.3%,锐科激光涨8.9%,鼎泰高科涨3.5%,全志科技涨3.4%,奥普光电涨3.3%。
资金方面,机器人ETF易方达(159530)跟踪国证机器人产业指数,备受资金关注。资金连续5天净流入,合计“吸金”超8.3亿,近10日“吸金”超15亿,近20日“吸金”超25亿;最新基金规模达63.82亿,再创上市以来新高,且居同类第一。
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2025年的人形机器人赛道正经历前所未有的资本狂潮。有数据显示,今年1-7月,具身智能和机器人领域投资事件数超过200起,融资总额已超过240亿元,远超过2024年全年总和。
华西证券表示,随着国内外企业布局加速&AI技术突破,人形机器人有望迎来量产落地时点。在降本需求的驱动下,人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈,市场空间广阔,率先取得突破的国内企业,重点看好国产机器人/机器狗有望加速放量带动的产业链需求。
国证机器人产业指数特点鲜明:1.指数人形机器人含量居首:指数中人形机器人相关公司权重显著高于同类指数;2.指数聚焦高成长龙头:前十大权重股占比约40%,涵盖汇川技术、科大讯飞、石头科技等细分领域龙头,技术壁垒高、市场竞争力强。
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机器人ETF易方达(159530)通过跟踪国证机器人产业指数,为投资者提供一键布局机器人全产业链的高效工具。
机器人ETF易方达(159530)场外也有基金份额:(联接A:020972、联接C:020973)。
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