昨日早盘，半导体板块在自主可控情绪带动下迎来大幅上涨，盘中也一度带红了大盘。可奈何在整个大盘低开震荡的背景下，半导体也显得孤立无援，最终也是震荡走低。



整体来看，半导体这一短暂的爆发表达了国内对于M国限制下的强烈不满和对于半导体自主可控的迫切期待。虽说最终也是以下跌收场，但是这也让我们看到了投资者对于半导体国产替代的信心和其背后的发展前景。而且就我国目前国产化率和技术背景来看，国产替代本就不可能一蹴而就，注定是一场持久战，尽管过程困难重重，但我们要仍旧充满信心。

从本次M国限制来看，将140家中国企业加入实体清单。据了解，这已经是近三年M国第三次更新对中国半导体产业的大规模制裁规定。本次管制范围从先进制程晶圆厂进一步拓展至上游环节的国产半导体设备、材料和软件厂商。

而我们知道，半导体设备作为产业链的上游，对于整个半导体行业发展有着决定性作用。外围将限制进一步扩展到半导体设备，这首先说明了国产替代形势更为严峻了；其次也说明了这几年在外围限制下，我国的半导体设备的技术突破让他们感到了担忧，想进一步打压我国半导体行业的发展。但是这或许也将给我国半导体设备行业带来更好的发展机遇。

此外，作为产业链的“卖水人”，上游设备是业绩确定性最强的，而且最能反映半导体行业的复苏趋势。无论是国产替代趋势下，还是行业发展背景下，都绕不开半导体设备。因此我认为，半导体设备或将成为未来自主可控的最大赢家。

看好半导体设备自主可控布局价值的可以关注一下半导体设备ETF(561980)，该ETF是市场上首只跟踪中证半导体产业指数的基金。该指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股合计占比约74%，指数集中度相对较高。从近期反弹行情和上一轮半导体周期来看，中证半导指数展现出了更高的弹性，超过其它同类半导体指数。值得重点布局。场外可通过联接基金（A：020464；C：020465）进行关注。



发文：ETF红旗手