AI高位赛道资金分流短期承压，长期主线逻辑未改震荡整固

光大证券周策略报告指出，上周A股市场波动加大，创业板指周四跌4.25%后周五暴涨6.55%。资金从AI算力、半导体等高位赛道向新能源、消费等低估值板块切换，因AI相关TMT科技成长主题前期涨幅大，交易拥挤度高（科技成长成交占比超40%逼近历史预警水平），筹码结构脆弱导致获利盘出逃。报告认为人工智能主线长期逻辑未变，但A股经历近5个月上涨后或进入短期震荡整固阶段，建议保留主线一定仓位同时转向更具性价比板块平衡配置。