CPO板块引机构“多空论战”！交付能力成新焦点，龙头能否持续领跑？

年初以来，AI算力需求增长推动共封装光学(CPO)商业化进程超预期，板块出现多只翻倍股。近期机构对CPO板块观点出现分歧：高盛认为龙头股估值仍合理，摩根士丹利则下调评级建议获利了结。国内机构指出行业需求已明确，当前瓶颈转向交付能力，面临产能扩张、大规模量产良率保障及客户认证周期长三大挑战，认为投资逻辑转向“交付能力定胜负”，更利好具备技术、量产、质量等优势的龙头公司。同时，相关个股波动风险加大，可通过行业主题ETF布局，如创业板人工智能ETF（华夏159381），其CPO权重占比超50%。