云计算算力落地提速，数据中心订单频出，东数西算产业链多环节迎增长机遇

2025年云计算产业链进入实质性落地阶段，各地数据中心新建项目频出，AI大模型训练订单集中释放，行业型云平台在医疗、制造、政务等场景加速试点。市场资金转向上游服务器、AI芯片和基础设施设备，寒武纪、海光信息等在智算芯片市场活跃，浪潮信息、宝信软件等头部厂商落地的智能算力中心覆盖长三角、粤港澳及核心省会城市，订单交付跟进AI云厂需求。两融资金持续流入AI服务器、云基础设施等个股，主力公司资金面强于其他数字经济赛道。部分头部公司与华为云等绑定，支持AI推理和训练任务。卫星互联网与算力调度等打通技术路径，落地多场景。制造业等四大垂直场景拉动行业型云和智算中心业务，数据安全同步受益。产业链上下游公司形成闭环，服务器、智算中心等赛道活跃度提升，多地算力中心开标量创新高，大额订单密集发布。