储能需求“吞噬”电池产能！大摩预警供应短缺，价格复苏利好板块业绩

大摩报告指出全球储能需求以60-80%年增速激增，2025年储能系统占磷酸铁锂电池全球产量超40%（每两块中就有一块用于储能），推动电池供应紧张。国内因容量补偿、峰谷价差等政策需求超预期，海外美欧市场出口加速、招标频繁，全球储能电池出货量预测上调50%。电池价格自二季度复苏，户用和大型储能系统价格分别上涨，厂商利润率改善，前十大电池厂商产能利用率突破80%。一线厂商凭产能优势提升份额，二线厂商储能出货占比近半（如亿纬锂能、中创新航），依赖储能维持竞争力。中长期或因储能需求持续高增进入供应短缺周期，电池价格可能再涨，但需警惕新能源车需求走弱、政策收紧等风险。