华创策略：科技龙头回归+周期涨价预期，漂亮100或迎双重驱动

华创策略报告指出，短期市场未到高低切、保持积极，中期展望实物再通胀牛市。策略上建议采取反杠铃配置，转向科技牛市龙头白马，认为大盘成长风格占优，短期关注医药（创新药）、电子（PCB）、通信（光模块）等科技成长行业，中期重视周期资源品涨价预期，如工业金属、小金属、钢铁等。报告强调通胀预期回升下，大盘在业绩、ROE韧性及ETF扩容方面更具优势，成长风格受益于AI突破、中美科技竞赛及全球降息周期。