AI数据中心“光速枢纽”！剑桥科技技术产能双卡位，光模块高景气赛道红利几何？

舆情围绕剑桥科技展开，其作为光模块领域企业，是AI数据中心的关键设备供应商。技术上，通过两次跨国收购实现突破，800G光模块全球市场份额约15%并量产，1.6T产品已送样客户；商业模式采用全球化制造与高端定制，深度绑定Meta、谷歌等北美云巨头及诺基亚等电信设备商，海外收入占比92.6%，北美市场贡献76%；产能快速扩张，2024年底月产能达20万支，计划2026年年产300万支，嘉善基地投产强化优势。同时面临资金压力（经营活动现金流净额为负、资产负债率52.57%）、估值风险（静态市盈率128.91倍高于行业均值）、股东减持及存货增长等短期风险。