海光信息一季度业绩高增，国产CPU与AI芯片需求爆发

海光信息2025年一季度营收24亿元同比增50.76%，归母净利润5.06亿元同比增75.33%，合同负债激增23.33亿元至32.37亿元，存货增至57.94亿元。毛利率微降但净利率提升至29.74%。受益于国产CPU替代加速及AI芯片需求，公司CPU产品性能领先，DCU产品进展顺利。分析师维持“买入-A”评级，但提示客户集中度、供应链等风险。