AI应用加速落地+游戏电影广告齐增长 银河证券看好传媒板块业绩前景

中国银河证券研报指出，AI应用在传媒板块B端商业化进展加快，海外技术起步早且商业化落地成熟；游戏市场2024年暑期以来保持较高景气度，2025年7月国内游戏市场实际销售收入290.84亿元（同比+8.14%），端游增长提速（7月66.37亿元，同比+13.14%），自研游戏海外收入16.93亿美元（同比+8.18%），新游表现亮眼；2025年暑期档总票房119.6亿（同比+2.7%）；广告市场1-7月整体花费同比+1.5%，7月单月+6.8%，娱乐及休闲等行业增投显著；8月国内外大模型（如GPT-5、Qwen3等）持续更新，技术迭代为AI应用奠定基础，预计2025年相关公司业绩有望持续增长，同时提示AI技术进展、内容监管等风险。