摩根士丹利发布研报，指出台积电因部分公司市场份额流失和取消CoWoS订单而推迟产能扩张，但长期人工智能需求仍然强劲。英伟达在AI领域的表现优于AMD和其他ASIC厂商，导致后者下调预期。尽管存在订单削减，英伟达的前端晶圆订单未受影响，且供应链对2026年CoWoS产能增长仍持乐观态度。该行维持对台积电、日月光半导体等增持评级。