摩根大通上调中际旭创盈利预测 目标价至430元

摩根大通发布研报称，1.6T可插拔光模块放量节奏或超市场预期，直接利好中际旭创业绩增长，已将公司2026年和2027年盈利预测分别上调18%和17%，2026年收入预测从613.93亿元上调至708.04亿元（增幅15%），2027年收入预测从757.71亿元上调至885.51亿元（增幅17%），同期净利润预测亦相应上调。研报认为，800G升级需求明确及AI专用ASIC芯片催生额外需求，驱动1.6T模块出货量上行，中际旭创凭借硅光解决方案和规模效应有望提升盈利能力。同时，CPO等下一代技术规模化应用预计在2027年以后，短期内不会构成颠覆性冲击，中际旭创在技术变迁中仍具竞争优势。摩根大通维持公司“增持”评级，目标价从366元上调至430元。