本周国防军工指数下降3.43%，表现欠佳。中共中央政治局会议强调高质量完成“十四五”规划目标任务，军工行业作为强计划性行业将受益于宏观指引。资金层面上，虽然融资买入额有所下降，但军工ETF份额提升，显示信心稳固。估值层面，申万军工指数市盈率TTM为58.83倍，处于历史分位数67.84%，考虑到2025年需求恢复预期，当前配置价值较高。海兰信2026年一致预测PE超过50倍，估值较高。