盈利驱动传媒板块上涨,估值回落提升配置性价比,AI赋能打开远期成长空间。游戏高景气延续,影视内容消费强劲,营销板块在AI+复苏下有望修复,出版板块具防御属性。AI漫剧/短剧爆发,生成式AI用户渗透率达36.5%,技术迭代推动内容生产变革,业绩与估值有望共振。