央行重启国债买卖优化流动性,息差压力边际缓解,资产质量整体可控。存款活化趋势延续,M1增速回升支撑负债端。理财行业强者恒强,零售风险分化但政策托底。银行高股息低估值凸显配置价值,险资等中长期资金增配意愿强,板块估值修复可期。