房地产行业正朝着止跌回稳方向迈进,政策宽松持续加码(一线城市限购放松、房贷利率下调、城中村改造推进),新房及二手房成交环比改善明显,同比降幅收窄。尽管库存去化周期仍处高位,但销售回暖趋势显现,叠加后续政策预期,行业有望逐步复苏。板块估值处于历史高位但涨幅滞后,存在补涨机会,建议聚焦强信用房企及优质物管企业。