近三个月内,机构对物流行业普遍持乐观态度。行业投资的核心驱动逻辑在于多个细分领域供需格局的持续改善、政策面反内卷的积极推动,以及中国优势产业出海带来的结构性增长机遇。具体来看,航空物流板块的共识最为明确,普遍认为其供需关系已出现拐点,供给增速持续放缓叠加需求稳健增长,为行业盈利弹性的释放奠定了基础。快递物流板块则在反内卷政策引导下,竞争秩序改善,头部企业有望迎来份额与利润的双击,同时跨境物流受益于产业出海和电商增长保持高景气。大宗物流、航运等周期性板块也显现出触底或景气上行的积极信号。