全球AI算力需求共振,海外科技巨头资本开支超预期(亚马逊、谷歌、微软等同比增长61%-83%),国内“十五五”规划、城域“毫秒用算”专项行动推动,通信设备行业高景气。光模块(800G/1.6T迭代)、液冷、国产算力成核心主线,叠加空天地一体化(卫星互联网、低空经济)与5G-A升级,行业长期增长确定性强。