近三个月内，券商机构对消费电子行业的共识性观点高度集中于人工智能技术的驱动作用。行业当前的投资逻辑核心在于AI算力与存储需求的双重爆发，这构成了行业上行的核心驱动力。具体而言，AI技术迭代不仅推动了云端算力基础设施（如AI定制芯片、网络交换芯片）需求的强劲增长，也加速了端侧AI应用（如AI手机、AI PC、智能眼镜）的落地与普及，带动了处理器、内存等环节的价值提升。与此同时，AI发展引爆了高性能存储需求，叠加供给端原厂的严格控产，导致DRAM、NAND Flash等存储芯片供需持续紧张，价格进入上涨周期，并有望延续至2028年。此外，国产替代作为另一条重要主线，在半导体设备、材料及核心芯片等环节持续深化，与AI产业周期形成共振，共同定义了行业当前的发展阶段与投资机遇。