近三个月内，多家券商对化学制品行业的主流观点为看好，核心逻辑在于行业周期或已行至相对底部，静待需求修复，投资者应积极寻找供需格局的边际变化。投资机遇主要围绕三大驱动力：一是供给逻辑主导，需求稳定的领域，如受配额强约束的制冷剂、供给受限的磷矿及磷肥、部分精细化学品等，这些领域供给端约束力强，有望支撑景气度延续。二是需求驱动的新兴增长点，包括AI硬件（液冷介质、覆铜板材料、电子特气等）、新能源产业链（磷化工、氟化工）以及部分内需稳定的传统领域（如农药、化肥），这些赛道为行业提供了结构性增长动力。三是价值驱动的红利策略，关注成熟板块中具备成本与技术壁垒的低估值龙头，其业绩已基本见底，并受益于反内卷政策下的竞争格局优化。分歧点主要在于部分传统细分领域因下游需求疲软或自身产能过剩，短期内仍面临压力，如PBT、DMF、钾肥等子行业。