近期机构对种植业与林业行业的共识主要集中在两大驱动逻辑上。一是养殖产业链的产能去化加速,特别是生猪养殖板块在行业持续深度亏损、政策调控强化及冬季疫病等多重因素推动下,产能有望持续收缩,为2026年中后期猪价周期上行奠定了基础,板块当前估值处于历史低位,具备左侧布局价值。二是种植产业链的景气修复与中长期支撑,政策对粮食安全的持续重视、转基因技术产业化稳步推进以及全球玉米等主要农产品供需趋紧,共同支撑粮价中期温和上涨预期,并利好上游种业。此外,牧业(肉牛、原奶)的周期反转预期、宠物行业的头部集中趋势以及饲料龙头的海外扩张也成为重要的结构性看点。