旭升集团（603305）：2024年三季报点评：3Q24业绩承压，客户多元化产能加速扩张

旭升集团已成功构建了全球客户资源体系，覆盖国内外新势力车企，并与宁德时代、采埃孚等Tier1达成合作。大客户营收占比逐年下降，2023年为27.9%，2022年为34.4%。公司已获得德国宝马锻件业务项目定点，持续斩获国内外知名主机厂压铸及挤压项目新定点。此外，公司在海内外加速产能扩张，包括新能源汽车动力总成项目、轻量化汽车关键零部件项目、汽车轻量化结构件绿色制造项目等，预计墨西哥工厂年底完工。

2024年前三季度，旭升集团营收同比下降8.4%至32.7亿元，归母净利润同比下降42.8%至3.23亿元。3Q24营收同比下降7.4%、环比增长11.4%至11.3亿元，归母净利润同比下降66.0%、环比下降45.9%至0.58亿元。毛利率持续承压，前三季度毛利率同比下降3.9个百分点至21.2%，3Q24毛利率同比下降7.1个百分点、环比下降3.4个百分点至18.2%。