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近日，军工、机器人轮番冲高后资金再度回流半导体，EDA、光刻胶、第三代半导体集体异动；消息层面，海外或进一步收紧对华半导体设备出口，国产“补链”情绪升温。易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金（A：021893；C：021894）作为精准聚焦产业链核心环节的工具，低费率与低门槛叠加，高流动性与高透明度兼具，近期表现亮眼。数据显示，该基金A类份额近一月涨幅达3.5%，年初以来累计收益8.46%。在指数投资领域，易方达基金管理公司经验已超21年，且资产管理总规模处于行业前列，产品线齐全，后续将为产品运行保驾护航。（数据来源：Wind，截至于2025年8月6日）


当前半导体产业正迎来结构性机遇。一方面，AI算力需求呈现爆发式增长，美日荷出口管制层层加码，国内晶圆厂扩产亟需国产材料、设备补位，2024年中国半导体材料需求增速预计12%，显著高于全球，国产替代进程加速。另一方面，技术迭代，AI算力与汽车电子推动先进制程发展，中芯国际、长江存储等头部企业产能利用率持续维持在90%高位，带动上游材料需求。估值层面，中证半导体材料设备主题指数当前市盈率66.07倍，低于近基日以来均值70.67，配置性价比凸显。（数据来源：Wind，截至于2025年8月6日）


易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金（A：021893；C：021894）可实现“一基覆盖产业链咽喉环节”。该基金精准定位国产替代核心环节，跟踪中证半导体材料设备指数，持仓纯度极高，聚焦光刻机、硅片、电子特气等“卡脖子”领域，前十大成分股包含中微公司、北方华创、沪硅产业等国产龙头。成本效率突出，管理费仅0.5%，且场外申购10元起投，解决中小投资者参与半导体设备门槛难题。流动性充裕，底层ETF（159558）规模突破50亿元，资金进出无忧。政策红利加持，国家大基金三期逾3000亿元资金重点注入材料设备领域，基金持仓企业成主要受益标的。（数据来源：Wind，截至于2025年8月6日）


短期看，英伟达H20芯片漏洞事件及地缘博弈持续强化国产替代紧迫性；中长期看，第三代半导体材料在新能源领域的应用爆发。投资者不妨借道易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金（A：021893；C：021894）低位布局，把握“设备先行+材料跟进”的产业轮动机遇。

宇树科技发布Unitree A2四足机器人、上海发布具身智能产业政策、8月8日世界机器人大会即将开幕，三则消息集中落地，点燃机器人板块。国证机器人产业指数昨日强势上涨4.16%，易方达国证机器人产业ETF（159530）同步大涨4.34%。其场外“孪生”产品——易方达国证机器人产业ETF联接基金（A：020972；C：020973）跟踪的国证机器人产业指数，指数纯度业内领先，低费率成本与流动性优势突出，业绩表现持续领跑，该基近1个月回报已升至11.85%，超越90%+的同类基金，明显跑赢沪深300同期3.04%的涨幅。在指数投资领域，易方达基金管理公司经验已超21年，且资产管理总规模处于行业前列，产品线齐全，后续将为产品运行保驾护航。（数据来源：Wind，截至于2025年8月6日）


当前机器人产业正迎来密集催化。政策面上，上海市昨日发布《上海市具身智能产业发展实施方案》，明确提出到2027年实现核心算法与技术突破不少于20项，建设4个以上高质量孵化器，推动产业规模突破500亿元。更关键的是真金白银的支持，对销售或租赁具身智能机器人的企业，给予最高5%、不超过500万元的奖励；对感知决策、运动控制等关键技术攻关，提供最高30%、不超过5000万元的资金支持。技术突破同样令人振奋，行业首创的“一脑多态”架构人形机器人“凌枢”昨日首次亮相，通过智能中枢MAIC实现多形态集群作业，在工业场景中展现强大适应性。叠加2025世界机器人大会即将于8月8日开幕（预计首发新品超100款），产业正从实验室迈向千亿级应用市场。（数据来源：Wind，截至于2025年8月6日）


在行业爆发窗口期，易方达国证机器人产业ETF联接基金（020972/A类；020973/C类） 凭借三大核心优势成为普通投资者布局首选。

一是指数纯度业内领先，跟踪的国证机器人产业指数经修订后，人形机器人本体与核心零部件企业权重超50%，前十大成分股涵盖汇川技术、埃斯顿等国产替代龙头，集中覆盖减速器、传感器、控制系统等核心环节。二是成本与流动性优势突出，管理费率仅0.5%，显著低于主动型基金及同业平均水平。A类份额（020972）适合长期持有，C类份额（020973）免申购费且7天免赎回费，方便波段操作，10元起投的低门槛，使散户也能高效参与产业升级红利。三是业绩表现持续领跑，联接A（020972）近一年收益率达59.47%，近一月涨幅11.85%，在3336只同类指数基金中排名第209位。（数据来源：Wind，截至于2025年8月6日）


总之，从投资周期看，板块已形成“政策有力度、技术有突破、估值有空间”的黄金三角。投资者可依据自身需求灵活配置，长期持有者建议选择A类份额（020972），降低交易成本，波段投资者可关注C类份额（020973），利用低费率特性捕捉事件驱动机会。

8月7日早盘，三大指数盘中集体走低，上金所SGE黄金9999早盘小幅冲高后回落，黄金相关ETF涨跌分化，截至10:41，黄金ETF华夏（518850）涨0.08%，黄金股ETF（159562）涨跌持平，其持股曼卡龙、潮宏基、老铺黄金、菜百股份等股纷纷走强，豫光金铅、株冶集团、江西铜业股份等股领跌，有色金属ETF基金（516650）跌1.39%， 其持仓股海亮股份、盛和资源、北方稀土等股纷纷重挫。

上周五美国7月非农数据爆冷，美国劳动力市场大幅降温引发了对于美国经济衰退的担忧，市场对9月降息预期大幅升温。

近期黄金市场表现亮眼，上周五因非农就业数据下修，证伪美国经济软着陆预期，过去两到三个月主导黄金下跌的因素消失，叠加美国衰退或滞胀预期升温、降息概率上升，以及美联储独立性可能受特朗普挑战、全球经济秩序混沌等因素，黄金避险属性凸显，金价有望步入上行周期。考虑到黄金股前期调整较为充分，估值仍处于历史较低分位数，板块配置价值凸显。

核心观点：

（1）黄金进入强势期，黄金股机会显现 黄金当前处于强势期或舒适期，主要风险已释放，后续有望步入上行周期。前期压制金价的因素一方面来自于6月份经济数据的反弹带动美国经济软着陆预期增加，打压降息预期；另外贸易战缓和预期带动的避险情绪下降，目前中美贸易谈判继续延后，且美国经济数据8月份以来呈现下滑迹象，上述利空出尽，金价下方支撑较强。随着美国非农就业数据下修削弱美国经济软着陆预期，衰退或滞胀预期升温，降息概率大幅上升；而且美联储独立性可能受特朗普挑战，黄金避险属性凸显；全球经济秩序混沌，黄金避险价值进一步强化。

黄金股方面，尽管过去两个月铜铝股票表现较好，而黄金股相对弱势，或反映部分投资者认为今年金价难突破3500美元/盎司；若金价接近或突破历史新高，资金可能快速回流修复黄金股。而且黄金股的基本面支撑强劲：2025年海外矿山黄金成本上行约10%，而金价涨幅远超成本，利润增幅可观，预期差有望推动黄金股估值修复。

（2）铜价震荡可控，中枢看涨 铜短期受关税豁免影响，COMEX与LME铜价差大幅修正，市场焦点转向供需基本面与宏观预期，LME伦铜震荡区间预计为9500-10000美元/吨，短期突破1万美元需要需求端支撑。中长期看，供给端智利矿震导致的停产形成扰动，叠加降息预期及电网升级、能源转型带来的需求潜力，铜价中枢看涨。

（3）稀土中期逻辑顺畅，景气度有望提升 尽管稀土板块近期跟随周期板块调整，但从中长期的年度维度看，新能源车、风电、人形机器人等需求持续高增，叠加供应链安全及战略储备需求，中长期稀土全产业链纳入管控，产能整合供给收紧，价格易涨难跌；海外端，高冶炼成本支撑价差，美国收购底价拉高价格基数，提振涨价预期，稀土战略价值迎来重估。小金属反转趋势明确，景气度有望持续提升。

（4）能源金属预期上行，关注供给扰动机会 碳酸锂供应端，部分厂家短期停产，积极出货，库存小幅下滑。需求端，储能需求增量明显，动力需求减弱。钴自2月刚果（金）限制出口后持续看多，当前商品价格目标30万元。需求端海外需求快速释放，国内需求具备韧性，钴价有望持续上行。

相关产品：

黄金股ETF（159562）跟踪中证沪深港黄金产业股票指数，一键打包沪港深三地在黄金开采、冶炼和销售等领域的优质企业，指数包含42只成分股，其中不乏山东黄金、紫金矿业、中金黄金、赤峰黄金、山金国际、招金矿业、湖南黄金等国内金矿龙头，还有老铺黄金、华钰矿业、特力A等黄金产业相关的热门个股，截至2025年7月31日，前十成分股的权重高达66.02%。

有色金属ETF基金（516650）跟踪的中证细分有色金属产业主题指数，聚焦黄金、铜、铝等工业金属，稀土与钨钼等小金属，以及锂钴等能源金属，各金属权重为：铜28.7%，黄金14.4%，铝15.5%，稀土11.6%，锂7.6%。

黄金ETF华夏（518850）为商品基金，投资于国内黄金市场，基金净值会随着国内黄金现货价格波动而产生波动。黄金一直以来就被认为具有一定的抗通胀属性，通胀水平与黄金价格走势有不小的相关性。商品的长期回报率与传统的股票、债券等投资工具的回报率相关性较小，可以作为资产配置工具，有效优化客户资产组合的风险收益结构。

今日A股震荡盘整，板块方面，医疗器械、珠宝首饰、美容护理、家用轻工等板块涨幅居前。人工智能AIETF（515070）持仓股用友网络涨幅超4%，其他持仓股澜起科技、寒武纪、芯原股份等也均上涨。



消息方面，近期北美三大模型厂商相继发布新款模型，OpenAI发布了两个开放权重语言模型，名为GPT-OSS-120B和GPT-OSS-20B，这两个模型旨在为开发者和研究人员提供更低成本、更易使用的选择；谷歌DeepMind宣布推出第三代通用的世界模型Genie3，可以生成前所未有的多样化交互式环境；Anthropic发布其最强大的AI模型Opus4.1，其在编程、研究和数据分析方面能力更强，并在处理复杂的多步骤问题上表现更佳，更胜任智能代理类任务。



中国银河证券研报指出，“人工智能+”行动旨在推动AI大模型与行业深度融合，充分发挥大模型的商业化价值，真正形成产业链商业化闭环，以生态、应用促进算力基础设施发展，通过算力基础设施升级推动生态更加完善，AI应用商业化落地有望提速，打开广阔市场空间；此外会议指出政府部门和国有企业要强化示范引领，未来政府部门及国有企业将释放庞大需求，AI应用中如智慧城市、智慧交通、智慧医疗、智慧教育、低空经济、AI+金融、AI+能源等板块有望率先受益。



相关产品：

人工智能AIETF（515070）、创业板人工智能ETF华夏（159381）、科创人工智能ETF华夏（589010）

8月7日，A股三大指数涨跌不一，医疗器械、消费电子、汽车芯片等概念上涨，国防军工经历昨日大涨后，开盘回落，截至10:17，航空航天ETF（159227）跌幅1.31，成交额达6110万元，居同类第一，持仓股长城军工涨超8%，新劲刚涨超5%，迈信林、航天电子、光启技术、上海瀚讯、航天彩虹等股跟涨。

从资金流向看，7月份以来，航空航天ETF持续获资金关注，合计“吸金”高达4.59亿元，最新规8.47亿元，创上市以来新高，且居同标的第一。

消息面上，乌克兰称，当地时间5日夜间20时30分至6日凌晨，俄军向乌克兰发射了45架无人机。截至6日上午9时，乌军击落和电子战压制了共36架无人机。现代战争中，空天装备的作用越发凸显，航空航天依然成为军工板块的核心方向。

航空航天ETF（159227）跟踪国证航天指数，申万一级军工行业占比高达97.86%，是全市场军工含量最高的指数，聚焦军工细分空天力量，成分股覆盖战斗机、运输机、直升机、航空发动机、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头，完美契合“空天一体”的战略方向。无人机含量高达83%。

浙商证券认为，2025年地缘政治冲突不断，我国军贸出口装备在海外冲突中得到实战检验，在军贸领域引领下，我国国防军工企业价值有望得到重估。

截至9:42，中证人工智能主题指数（930713）涨0.20%，冲击四连阳，权重股中，中际旭创涨1.0%，海康威视涨0.6%，韦尔股份涨0.2%，科大讯飞涨0.1%。此外，用友网络涨4.9%，太极股份涨4.2%，澜起科技涨2.4%，千方科技涨1.8%，三六零涨1.1%。

人工智能ETF（159819）跟踪中证人工智能主题指数，最新基金规模达167.4亿元，居同类第一，并且为同类中唯一规模超百亿的ETF。

消息面上，近日昇腾计算产业发展峰会在北京召开。华为轮值董事长在会上宣布华为昇腾硬件使能CANN全面开源开放，Mind系列应用使能套件及工具链全面开源，支持用户自主的深度挖潜和自定义开发。

中国银河认为，进入7月市场流动性整体维持宽松，板块成交量持续放大，多只人工智能相关ETF表现较为亮眼，板块内个股也有较好涨幅，其上涨受到政策利好、海外等事件多因素驱动，未来持续看好人工智能产业发展趋势及板块行情。

中证人工智能主题指数精选50只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的上市公司证券，覆盖AI产业链的三大核心环节：

基础层：半导体、算力硬件（如中际旭创、新易盛）；

技术层：算法与软件开发（如寒武纪、科大讯飞）；

应用层：智能终端与行业解决方案（如海康威视、金山办公）。

通过全链条布局，指数既反映技术突破的底层逻辑，也捕捉应用场景的商业化潜力，是投资者把握人工智能产业整体趋势的核心工具。

人工智能ETF（159819）采用业内较低一档费率结构，管理费率为0.15%/年，托管费率为0.05%/年，显著低于同类基金，为长期持有者提供更具吸引力的成本优势。低费率设计契合ETF投资特性，助力投资者以较低成本捕捉AI行业增长红利。



关联产品：

人工智能ETF（159819），场外联接（A类：012733；C类：012734）：人工智能核心标的，一键打包AI各细分环节龙头公司，产业分布均衡。

科创人工智能ETF（588730）

截至9：39，上证科创板人工智能指数（950180）跌0.07%，权重股中，澜起科技涨超2%，虹软科技涨近1%，乐鑫科技跌超2%，晶晨股份、云从科技、凌云光跌超1%。

科创人工智能ETF（588730）聚焦人工智能产业核心的算力芯片和应用环节，发展新质生产力。数据显示，科创人工智能ETF(588730)近10日“吸金”超1.7亿元，近60日“吸金”超3.2亿元。最新基金规模达9.73亿元，再创历史新高。

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消息面上，全国数据标准化技术委员会秘书处近日面向社会公开征求《全国一体化算力网智算中心算力池化技术要求》《全国一体化算力网安全保护要求》2项技术文件意见。至此，全国一体化算力网9项技术文件已全部发布，全国一体化算力网标准体系建设基本完善。这9项技术文件的研制，标志着全国一体化算力网建设从谋划布局阶段进入到落地应用阶段。

中信建投表示，算力行业高景气度持续验证，估值或有提升空间。原因有五点，一是业绩持续高增长且估值仍处于历史较低水平的北美算力链核心标的；二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司；三是上游紧缺的环节；四是随着GB300的批量出货，建议重点关注1.6T光模块及CPO产业链；五是建议关注国产算力链。此外，随着大模型的不断迭代，产业将向通用人工智能方向发展，AI应用仍值得期待。

科创人工智能ETF（588730）跟踪上证科创板人工智能指数，该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。

易方达基金管理公司资产管理总规模今年处于行业第一，产品线齐全；指数投资经验超20年。



关联产品：

人工智能ETF（159819），场外联接（A类：012733；C类：012734）：人工智能核心标的，一键打包AI各细分环节龙头公司，产业分布均衡。

聚焦新质生产力，覆盖产业链核心环节的科创人工智能ETF（588730）

在信息时代的宏大叙事中，半导体如同一颗微妙却至关重要的棋子，它不仅是科技进步的基石，也是国家间智慧与意志较量的焦点。斯德哥尔摩的会谈，稀土和半导体的话题交织，揭示了现代世界对这些资源深邃而复杂的依赖。

正是这种模糊的确定性赋予了半导体行业特殊的魅力。每一次下注，都像在时间的河流中投下一粒种子：或许它终将长成参天巨木，如英伟达般照亮算力的苍穹，或似台积电，以极致工艺镌刻时代的年轮。

眼下而言，半导体类ETF的规模已经超过1100亿，短短三年内扩大了2倍有余。这背后是超140万投资人的共同选择。这期间，如同探险家对未知大陆的深入探寻，人们对于半导体的设计、设备、材料与存储等细分领域的挖掘从未停歇。

当AI时代以磅礴之势踏步而来，我们仿佛站在了新纪元的门槛上，展望未来，不禁要问，半导体下一个爆点在哪？

“失落”的半导体

在过去的三个月里，上证指数如同稳步前行的骏马，累计跃升了9.28%，展示出一股不可阻挡的上升势头。然而，在这场资本市场的盛宴中，半导体板块却仿佛一位落寞的舞者，其表现未能跟上大盘的步伐，显得有些黯然失色。

数据来源：Wind，数据区间：2025.5.5-2025.8.4。

对于这样一个充满活力、代表着未来科技发展方向的高成长领域来说，这种基本面与股价之间的背离无疑激起了市场参与者的好奇心和投资热情。因此，虽然指数表现稍有逊色，全市场半导体类ETF的规模依然增长了100多亿。

数据来源：Wind，截至2025.8.5。规模数据为时点数据，不具备长期参考价值.

“燎原之火”的火种

机会往往隐藏在散落的线索中。如果我们梳理一下近3个月半导体行业的相关热点，就会发现，海外压力下半导体自主可控力度依然在不断加大。

国产替代，是半导体行业区别于其他赛道最炽热、最坚韧的底层逻辑——它不只是一条投资主线，更像一场在科技高原上点燃的燎原之火，从地底深处喷薄而出，势不可挡。而在这一宏大叙事之上，半导体设备与材料，便是那火种能否燎原的“点火开关”与“燃料阀门”。

这或许也能解释在板块整体弱势的情况下，半导体设备、材料呈现出了抗跌的一面，尤其是弹性更大的科创半导体材料设备指数，涨幅领先科创芯片、科创芯片设计等主流半导体芯片指数。

关于半导体设备、材料的重要性，我们此前反复强调了它在产业链中无可替代的位置。作为算力时代的卖铲人，没有它，一切美妙的赛博幻想都将沦为泡影。



而偏偏它的技术壁垒如此之高，以至于尚未有一个国家能完全掌握最尖端的制造工艺。例如，最先进的光刻机来自荷兰，而光刻胶来自日本，HBM等存储技术分属美国韩国……虽然说这进一步说明了加强全球化合作的重要性，但目前的形势，自主可控却显得尤为重要。

最近美国宣布要加征半导体关税，此举正是为了促进半导体制造业回流本土，也是希望nba官方博彩官网优秀的企业在美设立工厂，以加强对产业链的控制。

可以说，不仅是中国，牢牢掌握半导体技术，尤其是制造工艺，是全球的共识。

芯片投资的升级

也因此，在资本市场，第一只芯片etf发布后的4年，半导体设备材料类ETF也逐步走向了大众的视野。而在今年，科创半导体ETF加上科创板的翅膀，成为炙手可热的新品。

它相比此前的芯片、半导体材料设备指数更为纯粹，半导体设备在指数中为第一大权重行业，含量超59%！领先主流半导体行业指数，牢牢把握半导体行业发展的痛点！

证券代码 证券简称 半导体设备
950125.CSI 科创半导体材料设备 59.40%
931743.CSI 半导体材料设备 58.60%
990001.CSI 中华半导体芯片 16.80%
000685.SH 科创芯片 16.70%
H30184.CSI 中证全指半导体 16.00%
数据来源：Wind，截至2025.8.4。

而相比于原来的半导体设备材料类ETF，在924时期只能以折价再收敛的形式来还原指数涨幅，这期间投资者可能会遭遇短期的价格波动带来的损失风险。科创半导体ETF20cm的弹性更符合各位抓住时间窗口，博取超额收益的需求。

另外，科创板在今年的政策重视度空前。随着科创成长层的设立，未盈利但具有高增长潜力的半导体初创企业迎来了更为广阔的融资平台。这不仅有助于缓解企业的资金压力，加速技术创新和产业升级，同时也提升了相关企业的估值体系和市场认知度，促进了整个行业的健康发展。

现在能投吗？

交易工具总是推陈出新的。但是布局的时机，又是另一项重要课题。

半导体设备与材料作为整个产业链的“基石”环节，其技术门槛极高、研发周期漫长、验证壁垒森严，往往需要十年如一日的持续投入才能实现关键突破。这类企业大多处于“从0到1”或“从1到10”的攻坚阶段，短期内难以兑现大规模盈利，导致市场在估值时趋于保守，给予的市盈率长期处于偏低水平。

这种“低估值”背后，既反映了市场对高投入、长周期行业的审慎态度，也恰恰为真正具备技术定力和战略耐心的企业提供了宝贵的“蛰伏期”。

从数据维度观察，当前在主流半导体相关指数中，科创半导体材料设备指数的市盈率（PE）历史分位数显著低于其他细分领域，这意味着该板块整体估值尚未充分反映其技术进展与未来成长潜力。一旦某项“卡脖子”技术实现量产验证，或某家企业进入主流晶圆厂供应链，就可能触发“戴维斯双击”——即业绩增长与估值修复同步发生，带来巨大的向上弹性。

证券简称 市盈率PE(TTM) 市盈率分位数 （%）
科创半导体材料设备 123.79 60.08
半导体材料设备 66.01 96.00
科创芯片 169.74 88.97
中证全指半导体 108.83 84.00
中证半导 106.76 98.48
中华半导体芯片 114.97 87.17
数据来源：Wind，截至2025.8.4。

未来是谁的？

如果我们再往下深挖主流指数的前十大权重股，可以发现，科创芯片的前十大权重主要分布在数字芯片设计行业。诚然芯片设计行业在过去涌现了带着实际成果落地的龙头，比如寒武纪、海光信息等。但没有芯片制造的技术支撑，这也让人们对寒武纪的高估值倍感担忧。

科创芯片十大权重股 科创半导体材料设备十大权重股
简称 权重 总市值(亿) 行业 简称 权重 总市值(亿) 行业
寒武纪-U 10.864 2908 数字芯片设计 中微公司 10.213 1222 半导体设备
中芯国际 9.954 7187 集成电路制造 华海清科 9.792 385 半导体设备
海光信息 9.602 3311 数字芯片设计 沪硅产业 9.346 513 半导体材料
澜起科技 7.979 975 数字芯片设计 拓荆科技 9.254 470 半导体设备
中微公司 7.088 1222 半导体设备 中科飞测 7.624 282 半导体设备
芯原股份 2.854 536 数字芯片设计 芯源微 7.117 231 半导体设备
沪硅产业 2.512 513 半导体材料 安集科技 6.831 253 电子化学品
恒玄科技 2.316 390 数字芯片设计 华峰测控 4.496 194 半导体设备
华海清科 2.234 385 半导体设备 盛美上海 4.279 548 半导体设备
思特威-W 2.191 403 数字芯片设计 天岳先进 3.941 260 半导体材料
数据来源：Wind，截至2025.8.4。以上个股仅作为举例，不作为推荐。

较为乐观的投资者会认为，我们的芯片设计其实已经取得了较大进展，只是我们造不出来，所以需要大力发展设备和材料以跟上芯片设计的步伐。

但如果看得再全面一点，会发现，设备和材料卡脖子并不是只限制了这一个环节的发展。它将限制的是一整个半导体产业链的天花板。由于国内制造能力尚无法匹配最先进的工艺要求，许多芯片设计企业不得不降低设计规格，转而生产低一等级的成熟制程产品。

所以说，如果我们目光放长远，耐心一点看，目前半导体设备、材料龙头最高不过千亿市值。但设备和材料进入快车道发展却是具备确定性的。就像芯片设计走过的路一样，如果我们能在5年前就选中寒武纪这样的龙头股，我们也就成功地踏准了行业的节奏。

而现在科创半导体ETF（588170）就给予了我们这样一个机会，跟踪科创半导体材料设备指数中84%以上的标的都属于半导体设备、材料这个行业的龙头，省去了研究与挑选个股的步骤，一键式配置半导体下一个爆点。

科创板特别风险提示:本基金的基金资产可投资于科创板,会面临因投资标的、市场制度

以及交易规则等差异带来的特有风险,包括但不限于如下特殊风险:流动性风险、退市风

险、股价波动风险。

8月7日，受第十一批国家组织药品集采报量正式启动刺激，医疗器械板块再度成为A股领涨先锋。盘面上医疗器械指数大涨2.37%。对标ETF医疗器械指数ETF（159898）早盘直线拉升，截至发文涨幅扩大至2.46%。

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消息面上，第十一批国家组织药品集采报量正式启动，此次集采涉及55个品种，均为竞争充分的成熟品种。除了报量规则的优化，第十一批集采还特别强调“反内卷”的原则。相关权威部分指出，各企业做好自身成本收益核算，科学研判市场竞争格局，坚持理性报价、诚信经营，共同抵制围标、串标等不法行为，共创行业良性生态。



成份股表现方面，赛诺医疗20cm涨停，贝瑞基因、科华生物10cm涨停，尚荣医疗、利德曼、麦澜德、达安基因、福瑞股份、山外山等股涨幅均超3%。



资金面上，近期也是受集采“反内卷”催化，医疗器械资金面持续活跃。以医疗器械指数ETF（159898）为例，该ETF近期资金面较为活跃，近10日资金净流入3859万元，近20日净流入则升至5437万元。



从市场表现上看，自今年6月19日低点以来，其标的指数医疗器械区间累计反弹11.35％，大幅跑赢同期沪深300指数6.36%的涨幅表现。



机构普遍认为，随着集采“反内卷”风，医疗器械板块或迎拐点机构。中信证券研报称，近来高层多次明确提出“反内卷”、“集采优化不再唯低价论”等原则，支持创新药械产业发展，产业政策拐点信号明确，医疗器械板块估值和业绩有望迎来修复，重点提示关注医疗器械拐点投资机会。



中信建投证券分析表示，受耗材集采、医疗合规要求提升等政策因素影响，A股申万医疗器械指数过去4年持续下跌，2025年初至今指数有所反弹。随着政策缓和、集采出清、企业战略转型和国际业务拓展，多家公司业绩和估值将迎来修复，预计2025年下半年和2026年多家公司迎来高增长，部分低估值个股迎来长线投资机会。

截至9：34，中证香港证券投资主题指数（930709）涨1.62%，冲击四连阳，权重股中，中国银河、东方证券涨超2%，中信证券、国泰海通、中金公司、国泰君安国际涨超1%。

香港证券ETF（513090）跟踪中证香港证券投资主题指数。该基金连续20天获资金净流入，近10日“吸金”超66亿元，近20日“吸金”超116亿元。截至8月6日，最新基金规模达235.51亿元。

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香港证券ETF（513090）近一月日均成交额超170亿、换手率超106%，市场交投活跃。

香港交易所公布，证券市场市价总值于2025年7月底为44.9万亿元，较去年同期的31.1万亿元上升44%。2025年7月的平均每日成交金额为2,629亿元，较去年同期的986亿元上升167%。2025年首七个月的平均每日成交金额为2,437亿元，较去年同期的1,086亿元上升124%。

东方财富证券指出，证券行业正经历结构性变革，中报业绩催化及中长期资金入市有望持续改善券商估值和基本面。在政策支持与内在需求共同推动下，资本市场地位提升，证券行业表现值得期待。

香港证券ETF（513090）跟踪中证香港证券投资主题指数，指数前十大权重股包括中信证券、香港交易所、中金公司等，前十大权重股合计权重占比超80%，聚焦龙头券商。产品管理费率+托管费率合计仅0.2%/年，支持T+0交易，低成本把握券商板块布局机遇；该基金为全市场唯一跟踪中证香港证券投资主题指数的ETF。



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